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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1843/32120
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dc.contributor.advisor1Mauro Sayar Ferreirapt_BR
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/1737002737522248pt_BR
dc.creatorGuilherme Leite Paivapt_BR
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/6066367034512199pt_BR
dc.date.accessioned2020-01-22T19:45:52Z-
dc.date.available2020-01-22T19:45:52Z-
dc.date.issued2017-08-10-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/1843/32120-
dc.description.abstractMonetary theory and the transmission channels of monetary policy are in constant theoretical evolution. With the 2008/2009 financial crisis, the risk-taking channel became relevant. This new transmission channel relates the effects of monetary policy to the willingness of financial institutions to change the risk profile of their balance sheet, assuming more or less risk. The purpose of this study is to investigate whether this is an active channel for the Brazilian economy. Using a database and identification strategy not yet exploited for Brazil, we verified that from 2001 to 2016 the risk-taking channel was not in full operation. We also found that the risk-bearing relationship of the financial institutions with their characteristics suits to the theory and stylized facts reported for developed economies. In addition, we tested the theoretical hypotheses regarding the behavior of the financial institutions when faced with an increase in international liquidity or when exposed to an excessive increase in bank lending.pt_BR
dc.description.resumoA teoria monetária e os canais de transmissão da política monetária estão em constante evolução teórica. Com a crise financeira internacional de 2008/2009, o canal de tomada de risco ficou em evidência. Este novo canal de transmissão relaciona o efeito da política monetária com a disposição das instituições financeiras em alterar o perfil de risco do seu balanço, contratando mais ou menos risco. A proposta deste estudo é investigar empiricamente se este é um canal ativo para a economia brasileira. Usando uma base de dados e estratégia de identificação ainda não explorada para o Brasil, constatou-se que no período de 2001 a 2016 o canal de transmissão de tomada de risco não esteve em pleno funcionamento. Também se constatou que a relação de assunção de risco das instituições financeiras com suas características conforma-se com a teoria e com os fatos estilizados reportados para economias desenvolvidas. Além disso, foram testadas as hipóteses teóricas com relação ao comportamento das instituições financeiras frente a um aumento da liquidez internacional ou quando expostas a um aumento excessivo dos empréstimos bancários.pt_BR
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de Minas Geraispt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentFACE - FACULDADE DE CIENCIAS ECONOMICASpt_BR
dc.publisher.programPrograma de Pós-Graduação em Economiapt_BR
dc.publisher.initialsUFMGpt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by/3.0/pt/*
dc.subjectPolítica monetáriapt_BR
dc.subjectEconomia bancáriapt_BR
dc.subjectCanal de tomada de riscopt_BR
dc.titleO canal de tomada de risco da política monetária: novas evidências do Brasilpt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
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Dissertação de Mestrado em Economia - Guilherme Leite Paiva - UFMG.CEDEPLAR 2017.pdf2.58 MBAdobe PDFView/Open
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