Volume de captação, resgates e nível de liquidez: efeitos no retorno ajustado de fundos multimercado direcionados ao investidor de varejo no Brasil

Flavia Vital Januzzi; Sabrina Amélia de Lima e Silva; Aureliano Angel Bressan; Robert Aldo Iquiapaza Coaguila

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DC Field	Value	Language
dc.creator	Flavia Vital Januzzi	pt_BR
dc.creator	Sabrina Amélia de Lima e Silva	pt_BR
dc.creator	Aureliano Angel Bressan	pt_BR
dc.creator	Robert Aldo Iquiapaza Coaguila	pt_BR
dc.date.accessioned	2022-05-17T21:55:17Z	-
dc.date.available	2022-05-17T21:55:17Z	-
dc.date.issued	2016-11	-
dc.citation.issue	19 SEMEAD Seminários Administração USP	pt_BR
dc.identifier.issn	2177-3866	pt_BR
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/1843/41776	-
dc.description.resumo	Com base na análise de 634 fundos multimercados brasileiros destinados a investidores de varejo durante o período de outubro de 2009 a dezembro de 2015, este estudo buscou avaliar o impacto do volume de captações, resgates e nível de liquidez sobre o Índice de Sharpe Ajustado (ISA) trimestral desses fundos. Como proxy para o nível de liquidez, utilizou-se a soma do montante aplicado em disponibilidades e operações compromissadas. Para viabilizar as análises empregou-se o modelo de regressão quantílica. Os resultados sinalizam que não existe relação significativa entre o nível de liquidez e o desempenho do fundo. Todavia, constatou-se que o volume de resgates afeta negativa e significativamente a performance dos fundos em determinados quantis. Os resultados obtidos vão ao encontro das evidências encontradas por Rakowski (2010) para o mercado norte-americano. No que tange à captação, evidenciou-se que com exceção dos fundos de pior desempenho, aqueles com maior captação corrente tendem a apresentar um melhor desempenho atual. No entanto, a maior entrada de recursos acaba por comprometer a rentabilidade futura dos mesmos.	pt_BR
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal de Minas Gerais	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS	pt_BR
dc.publisher.department	ICX - DEPARTAMENTO DE ESTATÍSTICA	pt_BR
dc.publisher.initials	UFMG	pt_BR
dc.relation.ispartof	XIX SEMEAD	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Fundos mútuos de investimento	pt_BR
dc.subject	Captação líquida dos fundos	pt_BR
dc.subject	Performance	pt_BR
dc.subject.other	Economia	pt_BR
dc.subject.other	Fundos de investimento	pt_BR
dc.title	Volume de captação, resgates e nível de liquidez: efeitos no retorno ajustado de fundos multimercado direcionados ao investidor de varejo no Brasil	pt_BR
dc.type	Artigo de Evento	pt_BR
dc.url.externa	http://www.semead.com.br	pt_BR
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