Estrutura de capital e relevância do valor: evidências empíricas no mercado brasileiro

Érika Michelle da Silva Bicalho; Nataniel Geraldo Mendes Peixoto; Vagner Antônio Marques; Hudson Fernandes Amaral

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DC Field	Value	Language
dc.creator	Érika Michelle da Silva Bicalho	pt_BR
dc.creator	Nataniel Geraldo Mendes Peixoto	pt_BR
dc.creator	Vagner Antônio Marques	pt_BR
dc.creator	Hudson Fernandes Amaral	pt_BR
dc.date.accessioned	2022-06-13T12:59:57Z	-
dc.date.available	2022-06-13T12:59:57Z	-
dc.date.issued	2016-07	-
dc.citation.issue	16 e 13	pt_BR
dc.identifier.issn	2676 - 0061	pt_BR
dc.identifier.sici	1	pt_BR
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/1843/42440	-
dc.description.resumo	A estrutura de capital constitui-se de temática de interesse dos pesquisadores em contabilidade e finanças desde os clássicos trabalhos de Modiglianni e Miller (1958, 1963) em que se discutiu o seu efeito sobre o valor da empresa. No âmbito das pesquisas que relacionam contabilidade e mercado de capitais a avaliação de risco e a relevância do valor tem sido objeto de estudos contemporâneo assumindo que a estrutura de capital pode ter efeito significativo sobre a percepção de risco e por conseguinte sobre o valor de mercado da companhia (Beaver, 2001; Kothari, 2001). Diante desse contexto, o presente estudo buscou analisar o efeito da estrutura de capital sobre a relevância do valor. Para tanto, utilizou-se uma amostra de 47 empresas com dados trimestrais no período de 2008-2014 de empresas que compunham o índice IBOVESPA no 2º.sem/2014. O estudo de caráter descritivo, documental e com abordagem quantitativa, utilizou a análise de regressão com dados em painel como técnica de análise de dados. Os resultados evidenciaram que o Nível de Endividamento (NivEnd) não possui efeito significativo no modelo de relevância do valor proposto por Ohlson (2001). Esses achados se justificam, pois o nível de endividamento pode ser deduzido pelo valor do Patrimônio Líquido já incluso no modelo em questão, além das limitações inerentes às características do mercado financeiro brasileiro (Santos et al., 2008). Adicionalmente observou-se que o Endividamento Financeiro Estrangeiro (NivEndFinEstr) gera um ganho informacional na predição do valor de mercado das companhias participantes da amostra. Os resultados sugerem que a captação de recursos em moeda estrangeira tem efeito positivo sobre o valor de mercado, entretanto, há que se avaliar em maior profundidade estes resultados sobretudo considerando o efeito da variação cambial que tem aumentado nos últimos anos, uma vez que o efeito no coeficiente de determinação (R²) foi baixo nos testes realizados (uni e multivariados) e o aumento da capacidade explicativa foi estatisticamente não significativo (teste F de Chow).	pt_BR
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal de Minas Gerais	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS	pt_BR
dc.publisher.initials	UFMG	pt_BR
dc.relation.ispartof	USP International Conference in Accounting e Congresso USP de Iniciação Científica em Contabilidade	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Estrutura de capital	pt_BR
dc.subject	Relevância do valor	pt_BR
dc.subject	Mercado Brasileiro	pt_BR
dc.subject.other	Administração	pt_BR
dc.subject.other	Valor (Economia)	pt_BR
dc.subject.other	Contabilidade	pt_BR
dc.title	Estrutura de capital e relevância do valor: evidências empíricas no mercado brasileiro	pt_BR
dc.type	Artigo de Evento	pt_BR
dc.url.externa	http://www.usp.br	pt_BR
Appears in Collections:	Artigo de Evento

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