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  3. Artigo de Periódico
Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1843/43720
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DC FieldValueLanguage
dc.creatorRamon Augusto Dos Santos Oliveirapt_BR
dc.creatorEduardo Mendes Nascimentopt_BR
dc.creatorWeverton Eugênio Coelhopt_BR
dc.date.accessioned2022-07-27T21:49:09Z-
dc.date.available2022-07-27T21:49:09Z-
dc.date.issued2019-
dc.citation.volume10pt_BR
dc.citation.issue3pt_BR
dc.citation.spage8pt_BR
dc.citation.epage33pt_BR
dc.identifier.doi10.5380/rcc.v10i3.56217pt_BR
dc.identifier.issn1984-6266pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/1843/43720-
dc.description.resumoApresentando papel crucial em diversos estudos e aplicações financeiras, o prêmio de mercado ou o excedente de retorno, pode ser obtido por meio da diferença entre o retorno do mercado e o retorno dos ativos livre de risco. Um investidor possui basicamente duas formas de investimento, ativos arriscados ou ativos livres de risco, comumente adotados como títulos governamentais e indexados à inflação. Para que este investidor aceite alocar seus recursos em ativos arriscados, ou seja, para que ele aceite incorrer certo grau de risco, este investidor precisará ser recompensado, em outras palavras, ele irá exigir um retorno a mais, um excedente de retorno, denominado prêmio de risco. Por mais que seu cálculo seja intuitivo e relativamente simples, ao ser colocado em prática é gerado uma subjetividade na estimação de suas variáveis, onde não há forma definida para se estimar o retorno de mercado bem como o retorno para o ativo livre de risco. Desta forma, o presente estudo buscou analisar os efeitos das diferentes formas de estimação sobre o prêmio de mercado bem como o uso de diferentes proxys para representar os ativos arriscados e os ativos livres de risco. O período escolhido foi de 2009 até 2015. A escolha da amostra pode ser explicada pelo fato de se obter séries com grande volatilidade durante o período de 2008, o que impactaria fortemente nos resultados. Os resultados para o prêmio de mercado obtidos variam de -1,36% ao ano até 9,40% ao ano na abordagem por médias utilizando os índices Ibovespa, IBRX100 e IGC como representantes das carteiras de mercado e a taxa Selic e o CDI como ativos livres de risco. Pelo modelo de Gordon, obteve-se 6,31% pelo CDI e 6,60% pela a Selic. Por fim, a estimação pelo modelo de regressão do tipo dados em painel forneceu um prêmio negativo, algo inesperado que vai contra o senso comum, porém significativo. Verificou-se uma dependência temporal do prêmio de mercado no que tange ao período estimado bem como resultados bastante diferentes quanto as proxys utilizadas para as variáveis.pt_BR
dc.format.mimetypepdfpt_BR
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de Minas Geraispt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentFCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEISpt_BR
dc.publisher.initialsUFMGpt_BR
dc.relation.ispartofRevista de Contabilidade e Controladoria (RC&C)pt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subject.otherPrêmio de Mercadopt_BR
dc.subject.otherPrêmio de Riscopt_BR
dc.subject.otherModelo de Gordonpt_BR
dc.subject.otherCAPMpt_BR
dc.titleEstimando o prêmio de mercado brasileiro pós-crise de 2008pt_BR
dc.title.alternativeEstimando o prêmio de mercado brasileiro pós-crise de 2008pt_BR
dc.typeArtigo de Periódicopt_BR
dc.url.externahttps://revistas.ufpr.br/rcc/article/view/56217pt_BR
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