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http://hdl.handle.net/1843/48588
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.creator | Carla Vieira Silva | pt_BR |
dc.creator | Alexandre Teixeira Norberto Batista | pt_BR |
dc.creator | Handerson Leonidas Sales | pt_BR |
dc.creator | Roberto Silva da Penha | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2023-01-03T15:06:44Z | - |
dc.date.available | 2023-01-03T15:06:44Z | - |
dc.date.issued | 2018-10 | - |
dc.citation.spage | 562 | pt_BR |
dc.citation.epage | 577 | pt_BR |
dc.identifier.sici | 1 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/1843/48588 | - |
dc.description.resumo | Uma das formas mais utilizadas para se apurar o valor de uma companhia (valuation) é o fluxo de caixa descontado, método que utiliza dados financeiros e contábeis da empresa para calcular o seu valor justo, com base na projeção de benefícios futuros de caixa. No entanto, apesar de ser o modelo mais utilizado, este método, pode não incorporar de maneira adequada os riscos do valuation, como o risco do custo de capital, que é impreciso em países emergentes, devido as constantes flutuações de taxas de juros, inflação e do próprio mercado. Uma forma de incorporar aos cálculos estes riscos, é usando distribuições de probabilidade com simulações Monte Carlo para se determinar previsões de diversos valores que a empresa pode assumir. Diante do exposto, o presente trabalho tem como principal objetivo verificar a acurácia da utilização da simulação de Monte Carlo no processo de avaliação de uma empresa através do método de fluxo de caixa descontado, incluindo a incerteza do cálculo de custo de capital. Os dados da empresa escolhida foram coletados na plataforma Economatica®, e foram tratados e analisados em planilha eletrônica. Após a análise dos resultados, chegou-se à conclusão de que a simulação de Monte Carlo é uma poderosa ferramenta para auxiliar na tomada de decisão, pois apesar de não prever o valor exato da empresa, ajuda a compreender os riscos e ameniza a subjetividade da avaliação, além de que permite conhecer os diversos valores que uma empresa pode assumir em diferentes cenários econômicos. O valor encontrado para a empresa no cálculo determinístico está próximo da média das simulações realizadas, o mesmo ocorre com o custo de capital. | pt_BR |
dc.language | por | pt_BR |
dc.publisher | Universidade Federal de Minas Gerais | pt_BR |
dc.publisher.country | Brasil | pt_BR |
dc.publisher.department | ICA - INSTITUTO DE CIÊNCIAS AGRÁRIAS | pt_BR |
dc.publisher.initials | UFMG | pt_BR |
dc.relation.ispartof | Encontro de Gestão e Negócios - EGEN | pt_BR |
dc.rights | Acesso Aberto | pt_BR |
dc.subject.other | Empresas - Avaliação | pt_BR |
dc.subject.other | Custo de capital | pt_BR |
dc.subject.other | Fluxo de caixa | pt_BR |
dc.subject.other | Monte Carlo, Método de | pt_BR |
dc.subject.other | Processo estocástico | pt_BR |
dc.title | Aplicação do modelo Monte Carlo na avaliação da empresa Ambev com custo de capital impreciso | pt_BR |
dc.type | Artigo de Evento | pt_BR |
Appears in Collections: | Artigo de Evento |
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Aplicação do Modelo Monte Carlo na Avaliação da Empresa Ambev com Custo de Capital Impreciso.pdf | 614.46 kB | Adobe PDF | View/Open |
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