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http://hdl.handle.net/1843/61180| Type: | Artigo de Periódico |
| Title: | Decouplinge integraçãoentreos mercados acionáriosdos BRICS |
| Other Titles: | Decoupling and integration among the BRICS stock market |
| Authors: | Anderson de Souza Carvalho Luiz Paulo Lopes Fávero Renata Turola Takamatsu |
| Abstract: | O crescimento do comércio entre os países emergentes e um consequente aumento do fluxo de capitais resultou na hipótese de integração financeira crescente entre essas nações e seus respectivos mercados acionários. Ao mesmo tempo, passou-se a observar diferenças significativas de desempenho econômico entre esse grupo de países emergentes e os desenvolvidos, sendo esse deslocamento conhecido como decoupling. A presente pesquisa pretende investigar se existe o fenômeno de decoupling entre os mercados acionários dos BRICS e dos EUA e se este fenômeno pode ser explicado pela integração entre os mercados dos BRICS de 2003 a outubro de 2012. Os modelos foram analisados antes e depois da crise financeira de 2008. Entre os resultados, foram encontradas evidências de: (i) um possível decouplingentre os desempenhos dos mercados dos BRICS e dos EUA, principalmente de 2003 a 2006; (ii) uma influência significativa da integração dos mercados acionários dos BRICS no decoupling identificado; e (iii) mudanças importantes nos resultados antes e depois da crise financeira de 2008. Estes resultados suportam a hipótese de que a recente integração entre os mercados emergentes tem produzido um fator grupo que tem gerado desempenhos significativamente diferentes dos mercados desenvolvidos. |
| Abstract: | The growth of trade among emerging countries and a consequent increase in the flow of capital has resulted in the hypothesis of the increasement of financial integration between these nations and their respective stock markets. At the same time, it was observed a significant difference of economic performance between emerging and developed countries, known as decoupling. This research aims to investigate if there is a decoupling phenomenon between the BRICS stock market and the US market and if this phenomenon can be explained by the integration among the BRICS market from 2003 until october 2012. Among the results, there were found evidences of: (i) a possible decoupling among the performances of BRICS and US market, mainly from 2003 to 2006; (ii) a significant influence of the integration between BRICS market on the identified decoupling; and (iii) important changes on the results before and after the financial crisis of 2008. These results support the hypothesis that the recent interaction between the emerging markets has produced a group factor that has generated significantly different performances from developed countries |
| Subject: | Mercado de capitais Países do BRICS Finanças internacionais Ações (Finanças) |
| language: | por |
| metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
| Publisher: | Universidade Federal de Minas Gerais |
| Publisher Initials: | UFMG |
| metadata.dc.publisher.department: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS |
| Rights: | Acesso Aberto |
| metadata.dc.identifier.doi: | DOI: https://doi.org/10.5007/2175-8077.2017v19n49p152 |
| URI: | http://hdl.handle.net/1843/61180 |
| Issue Date: | 2017 |
| metadata.dc.url.externa: | https://periodicos.ufsc.br/index.php/adm/article/view/2175-8077.2017v19n49p152/pdf |
| metadata.dc.relation.ispartof: | Revista de Ciências da Administração |
| Appears in Collections: | Artigo de Periódico |
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