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http://hdl.handle.net/1843/ESBF-AQ2PKL| Tipo: | Monografias de Especialização |
| Título: | EFEITO DA CORRELAÇÃO ENTRE VARIÁVEIS NA ANÁLISE DE INVESTIMENTO POR SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO |
| Autor(es): | Flavio Ferreira Policarpo |
| primer Tutor: | Anderson Laécio Galindo Trindade |
| primer miembro del tribunal : | Marcelo Azevedo Costa |
| Segundo miembro del tribunal: | Roberto da Costa Quinino |
| Resumen: | Projetos de investimento de longa duração estão sujeitos a incertezas em variáveis que o impactam. Nestas situações, uma vez que as variáveis sejam descritas por distribuições de probabilidade, a análise de investimentos tradicional dá lugar aquela realizada por simulação de Monte Carlo. Com esta abordagem é possível quantificar o risco de que o projeto em questão seja inviável. São raras, porém, as análises que consideram a existência de correlação entre as variáveis. Este trabalho apresenta um problema teórico de uma concessão, em que a empresa avalia ao impacto de diferentes níveis de correlação entre as variáveis (descritas por distribuições triangulares) na decisão sobre quanto pode pagar, ao Estado, pelo direito de explorar um estádio por 30 anos de operação. Para fazer este tipo de simulação, é necessário o emprego de ferramentas externas ao Excel, já que nativamente ele não é capaz de gerar números multivariados, e também não possui gerador nativo de números com distribuição triangular. Os resultados mostram que, para o problema proposto, o valor máximo a ser ofertado pela empresa ao estado aumenta com o aumento da correlação entre as variáveis consideradas. Isso ilustra que há impacto de correlação entre variáveis na tomada de decisão sobre a análise de viabilidade de projetos de investimento. |
| Abstract: | Long-term investment projects are subject to uncertainties in variables that impact. In these situations, since as variables are described by probability distributions, a traditional investment analysis takes place that realized by the Monte Carlo simulation. With this approach it is possible to quantify the risk that the project in question is not feasible. They are rare, however, as analyzes that consider a existence of correlation between as variables. This paper presents a theoretical problem of a concession in which the company evaluates the impact of different levels of correlation between variables (description by triangular distributions) in the decision on how much it can pay the State for the right to explore a 30 years Of operation. To do this type of simulation, it is necessary to use tools external to Excel, since it is natively not able to generate multivariate numbers, nor does it have a triangular number generator. The results show that, for the proposed problem, the maximum value of an alert being for the company, with increasing correlation between considered variables. This illustrates the impact of correlation between variables in decision-making on a feasibility analysis of investment projects. |
| Asunto: | Computação |
| Idioma: | Português |
| Editor: | Universidade Federal de Minas Gerais |
| Sigla da Institución: | UFMG |
| Tipo de acceso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://hdl.handle.net/1843/ESBF-AQ2PKL |
| Fecha del documento: | 23-dic-2016 |
| Aparece en las colecciones: | Especialização em Otimização de Sistemas |
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