RISCO OPERACIONAL: DETERMINANTES E SUA INFLUÊNCIA SOBRE O DESEMPENHO DAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO BRASILEIRAS
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Tese de doutorado
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Resumo
O risco operacional é um tema relevante para todo o Sistema Financeiro. Muitas pesquisas discutem esse tema a partir de dados internos, e adotam o estudo de caso. Esta tese traz a proposição de variáveis observáveis como proxies para captar o risco operacional em cooperativas de crédito brasileiras, com o intuito de ampliar a discussão sobre o estado da arte para mensurar o risco operacional. Este estudo analisou a influência do risco operacional das cooperativas de crédito brasileiras sobre o desempenho dessas entidades entre os anos de 2013 à 2020. Para consecução deste objetivo, foram utilizados modelos econométricos de painel dinâmico Generalized Method of Moments (Método dos Momentos Generalizado – GMM). Os principais achados sugerem que as estratégias de gestão relacionadas à adoção de menor alavancagem, maiores proporções de empréstimos
em relação ao ativo total e maiores níveis de receitas não operacionais podem minimizar o efeito do risco operacional nas cooperativas de crédito brasileiras. Outro resultado relevante, em momentos de recessão econômica, o risco operacional foi menor em
cooperativas de crédito de maior porte, com menor dependência de capital de terceiros e com menores taxas de crescimento de passivo. No que se refere aos fatores que são capazes de aumentar o risco operacional, o estudo aponta que as perdas operacionais
podem ser influenciadas pelo porte e pela quantidade de operações ativas das cooperativas de crédito. Ademais, a pesquisa aponta que: i) os fatores contingenciais que beneficiam os indicadores de desempenho social dessas entidades tendem a mitigar o desempenho financeiro dessas cooperativas, ii) melhores indicadores financeiros não se relacionam com o alcance de metas sociais pelas cooperativas de crédito. Nesse sentido, os tipos de desempenho (social e financeiro) são atingidos por meio de estrategias distintas de gestão. Por fim, destaca-se que a originalidade e valor da presente pesquisa vincula-se ao fato de ser um dos primeiros estudos brasileiros a estudar o risco operacional inerente às cooperativas de crédito brasileiras por meio de proxies de risco operacional observáveis, e propor um Modelo Síntese de Risco Operacional para Cooperativas de Crédito.
Abstract
Assunto
Cooperativas de crédito, Desempenho, Contabilidade
Palavras-chave
Cooperativas de crédito, Risco operacional, Desempenho Financeiro, Desempenho Social
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