Indicadores de liquidez versus modelo dinâmico: aplicação no período pré e pós-crise no segmento bancos
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Tipo
Artigo de periódico
Título alternativo
Liquidity indicators versus dynamic model: application in period pre and post-crisis banking segment
Primeiro orientador
Membros da banca
Resumo
Pesquisas mostram que o Brasil, diante da crise financeira de 2008, que
assolou a economia mundial, conseguiu atravessar a turbulência criada
neste contexto e as instituições financeiras bancárias se mantiveram
relativamente sólidas durante esse período, sofrendo apenas pequenos
impactos, quando observado empresas estrangeiras, que sofreram
severamente, sendo algumas vendidas a preços irrisórios e outras
declarando falência. Um item que pode explicar este fato é a boa gestão de
recursos financeiros que os bancos brasileiros praticam, visando a liquidez
nas suas operações. Na literatura, encontram-se duas técnicas de gestão
financeira para a tomada de decisões: o modelo tradicional, utilizando
indicadores de liquidez e o modelo dinâmico (Modelo Fleuriet). A fim de se
verificar a solidez dos bancos brasileiros antes e após a crise, nesta pesquisa
buscou-se analisar a qualidade da gestão financeira aplicando as duas
técnicas citadas. A pesquisa apontou que as mudanças na gestão financeira,
retração de crédito, alavancagem nas aplicações financeiras e, em títulos e
valores mobiliários foram pontos que neutralizaram os impactos
provocados pela crise financeira. Ressaltam-se as formas efetivas de
atuação do Bacen quanto aos aspectos regulatórios de mitigação de riscos unto do sistema financeiro nacional, proporcionando liquidez,
alavancagem operacional e estrutura de capital compatível com as
necessidades exigidas pelo comportamento do mercado interno.
Abstract
Research shows that Brazil, in the presence of the 2008 financial crisis that
swept the world economy, got to cross the turbulence created in this
context and the banking financial institutions have remained relatively
strong during this period, suffering only minor impacts when observed
foreign companies, which suffered severely, some being sold at derisive
prices and other declaring bankruptcy. An item that can explain this fact is
the good management of financial resources that Brazilian banks practice,
aimed at liquidity in its operations. In the literature, there are two financial
management techniques for decision-making: the traditional model, using
liquidity indicators and the dynamic model (Model Fleuriet). In order to
verify the fastness of Brazilian banks before and after the crisis, this study
sought to analyze the quality of financial management by applying the two
techniques cited. The survey demonstrated that changes in financial
management, credit retraction, leverage the financial investments and
marketable securities were points that neutralized the impacts caused by
the financial crisis. Highlights the actual forms of the bacen acting as the
regulatory aspects of risk mitigation with the national financial system,
providing liquidity, operational leverage and capital structure consistent
with the needs required by the behavior of the internal market.
Assunto
Crise econômica, Contabilidade, Administração financeira, Bancos
Palavras-chave
Crise mundial, Instituição financeira, Modelo fleuriet