Relações entre o índice de basiléia e o nível de endividamento das famílias brasileiras
Carregando...
Data
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Editor
Universidade Federal de Minas Gerais
Descrição
Tipo
Artigo de periódico
Título alternativo
Relations between the Basel Index and the Level of Indebtedness of Brazilian Families
Primeiro orientador
Membros da banca
Resumo
O acordo de Basiléia impõe um capital mínimo regulatório para que os bancos mantenham
sua liquidez e sejam menos suscetíveis a choques provenientes da interligação do sistema
financeiro. Os bancos precisam administrar a dinâmica de captações e das aplicações de modo
a evitar o excesso ou escassez de recursos monetários, eles estão expostos a riscos como o
risco de crédito e o risco de liquidez. Risco de credito trata-se do risco de que a contraparte na
transação não honre sua obrigação. Risco de liquidez trata-se do risco de a instituição
financeira tornar-se incapaz de honrar suas obrigações. O índice de endividamento das
famílias brasileiras apresentou crescimento no período analisado, e um nível de
endividamento elevado aumenta as chances de inadimplência e expõem as instituições
financeiras ao risco de crédito e ao risco de liquidez. Assim, o objetivo desse artigo consiste
em analisar as relações existentes entre o índice de Basiléia divulgado pelos bancos e o alto
nível de endividamento das famílias no Brasil. O estudo utilizou dados disponíveis no sistema
gerenciador de séries temporais (SGS) do banco central do Brasil, que compreendem o
período de janeiro de 2005 a dezembro de 2013, sendo analisadas as seguintes variáveis:
índice de Basiléia, endividamento, inflação IPCA, taxa Selic, Inadimplência no SPC, através
de um modelo ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity). Os resultados
demonstram que o índice de Basiléia, e o nível de endividamento das famílias possuem
correlação negativa, o que faz com que os dois variem em sentidos opostos. Podemos
comparar os resultados do modelo para o sistema financeiro brasileiro com o que foi
observado no mercado americano, visto, por exemplo, da ótica dos autores que apontam o
começo da crise financeira de 2008, como consequência do alto endividamento das famílias
americanas no ramo de hipotecas.
Abstract
The Basel Accord imposes a regulatory minimum capital requirement for banks to maintain
their liquidity and are less susceptible to shocks from the interconnection of the financial
system. Banks need to manage the dynamics of funding and applications in order to avoid
excess or shortage of monetary resources, they are exposed to risks such as credit risk and
liquidity risk. Credit risk is the risk that the counterparty in the transaction does not honor its
obligation. Liquidity risk is the risk of the financial institution become unable to honor its
obligations. The debt ratio of Brazilian families grew during the period analyzed, and a high
level of debt increases the chances of default and expose financial institutions to credit risk
and liquidity risk. The objective of this article is to analyze the relationship between the Basel
index released by the banks and the high level of household debt in Brazil. The study used
data available at the time series management system (SMS) of the Central Bank of Brazil,
which cover the period from January 2005 to December 2013, the following variables: Basel
index, debt, inflation IPCA, Selic rate , Delinquency in SPC through an ARCH model
(Autoregressive Conditional Heteroskedasticity). The results demonstrate that the Basel
index, and the household debt levels have negative correlation, which makes the two vary in
opposite directions. We can compare the model results for the Brazilian financial system with
what was observed in the US market, as, for example, the perspective of authors who point to
the beginning of the financial crisis of 2008, as a result of high indebtedness of American
families in the business of mortgages.
Assunto
Economia
Palavras-chave
Índice de Basiléia, Endividamento das famílias, Acordo de Basiléia