Retorno das empresas brasileiras: um estudo comparativo entre o mercado básico e os segmentos com governança diferenciada da [B]³
Carregando...
Data
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Editor
Universidade Federal de Minas Gerais
Descrição
Tipo
Artigo de evento
Título alternativo
Primeiro orientador
Membros da banca
Resumo
O objetivo deste estudo é evidenciar se as carteiras com empresas que estão listadas nos
segmentos de governança diferenciada da [B]³ (Brasil, Bolsa, Balcão) e no segmento básico
se diferenciam em relação ao retorno em excesso perante o ativo livre de risco. A metodologia
utilizada baseou-se na criação de carteiras específicas em cada nível de governança sendo
ponderadas por valor de mercado. Foram feitas regressões dessas carteiras onde buscou-se a
explicação dos seus retornos por modelos de precificação que utilizam fatores relacionados
com a carteira de mercado, tamanho da empresa, índice book-to-market, momentum e
liquidez. Os dados analisados compreenderam as cotações de fechamento diárias de cada ação
e dados contábeis anuais, todos disponíveis no banco de dados Economática. O período do
estudo compreendeu os anos de 2015 a 2018. Considerando a perspectiva do investidor, não
foram encontradas evidências significativas da diferença entre os retornos esperados do Novo
Mercado em relação ao Mercado Básico
Abstract
Assunto
Administração de empresas, Governança corporativa, Finanças
Palavras-chave
Regressão linear, Modelos de precificação, Governança corporativa
Citação
Curso
Endereço externo
http://www.adcont.net/index.php/adcont/adcont2019/search/results