Essays on ambiguity, inflation and institutions

Abstract

Esta tese é dividida em três ensaios independentes, os quais abordam os seguintes temas: ambiguidade, inflação e instituições. No primeiro ensaio, investigamos o comportamento da ambiguidade na economia brasileira, utilizando o arcabouço teórico/empírico apresentado por Izhakian(2017). Após construir uma série para captar ambiguidade agregada para a economia brasileira, são verificados os impactos de choques de ambiguidade no ciclo econômico doméstico através de VAR/SVAR. Choques adversos de ambiguidade causam forte redução na atividade econômica. No segundo ensaio, verificamos o comportamento assimétrico da curva de oferta agregada brasileira por meio de regressões quantílicas. As assimetrias resultam em diferenças na dispersão das distribuições da inflação condicionadas nas expectativas inflacionárias. Por fim, no terceiro ensaio, investigamos a influência de características históricas regionais, retratadas no Censo brasileiro de 1872, nas instituições atuais das mesmas localidades. Também verificamos essas influências no diferencial de renda das localidades estudadas através de regressões quantílicas em dois estágios. Os resultados sugerem que a qualidade institucional corrente é bastante correlacionada com as características observadas em 1872, afetando também a disparidade de renda per capita atual.