Avaliação de desempenho dos fundos de investimentos em ações destinados a entidades fechadas de previdência complementar através de dois indicadores consolidados construídos por análise fatorial
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Resumo
Os fundos de investimento são um tipo de aplicação financeira, compostos por uma
comunhão de recursos, constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado,
destinado à aplicação em ativos financeiros. É uma modalidade de investimento que
vem crescendo ao longo dos anos e se tornou a aplicação que recebe a maior parte dos
investimentos dos fundos de pensão, cujos ativos representavam em dezembro de 2017
12,80% do Produto Interno Bruto – PIB do Brasil (ABRAPP, 2017). O objetivo geral
deste artigo consiste em avaliar o desempenho dos Fundos de Investimento em Ações –
FIA’s, através de indicadores consolidados obtidos por meio de análise fatorial, que
expressem o risco e o retorno dos fundos. Portanto, o universo desta pesquisa abrange
os fundos de investimentos brasileiros em ações ativos, abertos para captação e
destinados a investidores qualificados e exclusivamente previdenciários, listados na
Comissão de Valores Mobiliários – CVM, cujas informações diárias e mensais
encontram-se atualmente disponíveis na base de dados Quantum. Para avaliar o
desempenho dos FIA’s, é estabelecido um ranking entre eles, em termos de risco e
retorno, através de análise fatorial dos 356 fundos identificados, utilizando suas medidas
de retorno e risco. Os dados estão posicionados em 31.12.2016 e a análise estatística
realizada por meio do software Minitab for Windows, versão 17.
Abstract
Assunto
Fundos de investimento, Fundos de pensão
Palavras-chave
Fundos de Investimento em Ações, Análise de Desempenho, Análise Fatorial
Citação
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Curso
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