Perda por redução ao valor recuperável do goodwill: value relevance em empresas listadas na B3
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Artigo de periódico
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Goodwill impairment: value relevance in companies listed on B3
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Resumo
A NBC TG 15 –Combinação de Negócios surgiu com a convergência das Normas Brasileiras de Contabilidade para as Normas Internacionais. No processo de reconhecimento e mensuração de uma combinação de negócios, pode surgir a figura do ágio derivado por expectativa de rentabilidade futura (goodwill). Assim como outros ativos, o goodwillestá sujeito ao teste de redução ao valor recuperável. Quando registrada a perda por impairment, ela impacta na redução do lucro da companhia. Assim, o mercado pode reagir à divulgação dessa informação, ajustando os preços das ações. Diante disso, o objetivo deste estudo foi analisar de que forma a divulgação da informação de perda por redução ao valor recuperável do goodwill, influencia os preços das ações. A abordagem do problema de pesquisa foi considerada como quantitativa, utilizando-se do modelo econométrico de Mínimos Quadrados Generalizados (GLS). Quanto aos objetivosda pesquisa, ela foi considerada como descritiva, utilizando-se da estratégia documental. Foram analisadas 105 empresas não-financeiras listadas na B3, no período de 2010 a 2017. No que tange aos resultados encontrados, identificou-se uma influência negativa e significativa da variável perda por impairment/número de ações sobre o preço da ação três meses após o encerramento do exercício. As variáveis lucro líquido por ação e goodwill/número de ações apresentaram influência positiva e significativa sobre a variável resposta preço da ação. Concluiu-se com essa pesquisa que o mercado de ações reage às perdas por impairment registradas pelas empresas. E, quanto maior o lucro e mais ativos que gerem expectativa de rentabilidade futura as companhias tiverem, maisvalorizadas elas serão no mercado de capitais.
Abstract
NBC TG 15 -Business Combination emerged with the convergence of Brazilian Accounting Standards to International Financial Reporting Standards. In the process of recognizing and measuring a business combination, the figure of goodwill may arise. Like other assets, goodwill is subject to impairment test. When impairment loss is recorded, it impacts the reduction of the company's profit. Thus, the market can react to this information disclousure, adjusting the stock prices. Therefore, the objective of this study was to analyze how the disclosure of goodwill impairment influences stock prices. The approach to the research problem was considered quantitative, using the generalized least squares (GLS). As for the research objectives, it was considered as descriptive, using the documentary strategy. 105 non-financial companies listed on B3 were analyzed from 2010 to 2017. Regarding the results found, a negative and significant influence of the variable impairment / number of shares on the share price was identified three months after year-end. The variables net income per share and goodwill / number of shares had a positive and significant influence on the variable response price of the share. It was concluded with this research that the stock market reacts to impairment losses recorded by companies. And the higher the profit and the more assets that generate expectations of future profitability forcompanies, the more they will be valued in the capital market.
Assunto
Contabilidade
Palavras-chave
Combinação de negócios., Goodwill, Impairment
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https://www.e-publicacoes.uerj.br/rcmccuerj/article/view/59754