General equilibrium with uncertainty loving preferences

Abstract

Cada vez mais economistas estão encontrando evidências empíricas e experimentais do comportamento econômico que vão muito além da economia clássica. Em particular, evidências empíricas (Jullien e Salanié (2000)) e evidências experimentais (Kahneman e Tversky (1979)) apoiaram a importância do amor ao risco, amor à ambigüidade e comportamento relacionado na economia. No entanto, esses tipos de preferências não foram analisados na literatura de equilíbrio geral com um número finito de agentes porque a não convexidade das preferências cria dificuldade em provar a existência de equilíbrio. O principal resultado deste trabalho fornece um conjunto de condições sob as quais o equilíbrio existe em tais economias.

Mostramos que a incerteza da riqueza agregada, bem como algum domínio da dotação dos que evitam o risco na economia, desempenham um papel na existência de equilíbrios de Arrow-Debreu. Este resultado pode ser estendido para ambiguidade no sentido de CEU, Ambiguidade Suave e Preferência Variacional.