Índice de desempenho econômico e sua relação com a auditoria independente
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Resumo
A compreensão acerca do desempenho das empresas mostra-se relevante para que seja avaliada a
situação econômico-financeira atual da companhia, e para que se faça projeções futuras sobre seu
desempenho. Os usuários da informação contábil, em especial os investidores, estão interessados na
eficiência econômica das companhias e, portanto, necessitam que as informações divulgadas por
elas representem fidedignamente a situação econômica e patrimonial dessas. Os auditores
independentes desempenham um papel relevante no sentido da certificação da fidedignidade das
demonstrações contábeis reportadas e portanto, são relevantes no cenário reportado. Diante disso, o
objetivo geral, neste trabalho, foi a construção de um índice de desempenho econômico das
companhias do Ibovespa, para os anos 2010 a 2017 e, segregação da eficiência econômica pelo
tamanho da firma de auditoria. Do objetivo geral decorreram os seguintes objetivos específicos: i)
calcular e analisar ROA, ROE, EBITDA/PL, EBITDA/AT, QTOBIN e EV/EBIT; ii) estimar e
analisar o índice de desempenho econômico pela DEA e iii) analisar a relação entre tamanho da
firma de auditoria e eficiência econômica. Os inputs utilizados na estimação do modelo de
eficiência foram ROA, ROE, EBITDA/PL, EBITDA/AT e EV/EBIT. Para o output considerou-se o
QTOBIN. Como principais resultados, constatou-se que, ao se analisar o QTOBIN, observa-se a
criação de valor nas companhias Ambev, Natura e Ultrapar, e a destruição de valor na Metalúrgica
Gerdau, na Cyrela Brazil e na MRV. Pela análise do ROE, as ações mais atrativas foram NATU3,
BRKM5 e CCRO3 e as menos atrativas, RAIL3, USIM5 e GOAU4. Em ordem crescente de
desempenho médio têm-se ROA, com 0,0381; EBITDA/AT, com 0,1151; ROE, com 0,1189 e, por
fim, EBITDA/PL, com 0,3967 e EV/EBIT, com 5,3264. O maior escore de eficiência apurado foi
para a Ambev, com 0,86029, enquanto o menor foi para Cemig, com 0,63370. As estatísticas
descritivas apontam que, em todos os indicadores, o desempenho das empresas auditadas por Big
Four se mostrou superior ao das demais. Observou-se que as companhias auditadas pela Deloitte
têm maior desempenho econômico. Por fim, conclui-se, por meio da amostra estudada, que as
empresas auditadas pelas grandes firmas de auditoria têm uma eficiência econômica superior ao das
auditadas pelas demais firmas de auditoria
Abstract
Assunto
Mercado financeiro, Auditoria
Palavras-chave
Índice de desempenho econômico, Eficiência econômica, DEA, Auditoria Independente
Citação
Curso
Endereço externo
http://anpcont.org.br/pdf/2019_MFC382.pdf