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http://hdl.handle.net/1843/35061
Tipo: | Monografia (especialização) |
Título: | Estudo da performance do Etf Ishares Small Cap em relação ao índice Bovespa |
Autor(es): | Andressa Cardoso da Silva |
Primeiro Orientador: | Aureliano Angel Bressan |
Primeiro membro da banca : | Robert Aldo Iquiapaza Coaguila |
Resumo: | As empresas de menor capitalização também conhecidas como Small Caps são empresas que podem apresentar um grande potencial de valorização. Tendo em vista isso, na presente pesquisa verificou-se por meio da análise do fundo de índice SMAL11, se o desempenho do mesmo foi superior a outros fundos de índice e ao Ibovespa, e quais fatores impactaram os retornos ajustados de cada fundo de índice. Neste sentido, foi considerado o período de julho de 2012 a julho de 2017 em que foram analisados os retornos ajustados ao risco de seis Exchange Traded Funds (ETF’s), sendo eles: SMAL11; ECOO11; DIVO11. FIND11; GOVE11 e ISUS11. Para isso foi utilizado o Capital Asset Pricing Model (CAPM); modelo de quatro fatores proposto por Carhart (1997), além de outros índices como: Sharpe, Information Ratio e Alfa de Jensen. Pela análise ano a ano verificou-se que o ETF SMAL11 em apenas alguns momentos apresentou desempenho superior ao Ibovespa e a outros ETF’s estudados. No período acumulado, o fundo de índice SMAL11 apresentou desempenho inferior a todos os ETF’s estudados e ao Ibovespa. Além do prêmio de risco do mercado, verificou-se que os fatores SMB e HML impactaram os retornos do ETF SMAL11 e que os referidos fatores também impactaram os retornos do ETF ISUS11, além do fator WML. |
Assunto: | Administração |
Idioma: | por |
País: | Brasil |
Editor: | Universidade Federal de Minas Gerais |
Sigla da Instituição: | UFMG |
Departamento: | FACE - FACULDADE DE CIENCIAS ECONOMICAS |
Curso: | Curso de Especialização em Gestão Estratégica |
Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
URI: | http://hdl.handle.net/1843/35061 |
Data do documento: | 30-Nov-2017 |
Aparece nas coleções: | Especialização em Gestão Estratégica |
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