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http://hdl.handle.net/1843/41776| Type: | Artigo de Evento |
| Title: | Volume de captação, resgates e nível de liquidez: efeitos no retorno ajustado de fundos multimercado direcionados ao investidor de varejo no Brasil |
| Authors: | Flavia Vital Januzzi Sabrina Amélia de Lima e Silva Aureliano Angel Bressan Robert Aldo Iquiapaza Coaguila |
| Abstract: | Com base na análise de 634 fundos multimercados brasileiros destinados a investidores de varejo durante o período de outubro de 2009 a dezembro de 2015, este estudo buscou avaliar o impacto do volume de captações, resgates e nível de liquidez sobre o Índice de Sharpe Ajustado (ISA) trimestral desses fundos. Como proxy para o nível de liquidez, utilizou-se a soma do montante aplicado em disponibilidades e operações compromissadas. Para viabilizar as análises empregou-se o modelo de regressão quantílica. Os resultados sinalizam que não existe relação significativa entre o nível de liquidez e o desempenho do fundo. Todavia, constatou-se que o volume de resgates afeta negativa e significativamente a performance dos fundos em determinados quantis. Os resultados obtidos vão ao encontro das evidências encontradas por Rakowski (2010) para o mercado norte-americano. No que tange à captação, evidenciou-se que com exceção dos fundos de pior desempenho, aqueles com maior captação corrente tendem a apresentar um melhor desempenho atual. No entanto, a maior entrada de recursos acaba por comprometer a rentabilidade futura dos mesmos. |
| Subject: | Economia Fundos de investimento |
| language: | por |
| metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
| Publisher: | Universidade Federal de Minas Gerais |
| Publisher Initials: | UFMG |
| metadata.dc.publisher.department: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS ICX - DEPARTAMENTO DE ESTATÍSTICA |
| Rights: | Acesso Aberto |
| URI: | http://hdl.handle.net/1843/41776 |
| Issue Date: | Nov-2016 |
| metadata.dc.url.externa: | http://www.semead.com.br |
| metadata.dc.relation.ispartof: | XIX SEMEAD |
| Appears in Collections: | Artigo de Evento |
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