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http://hdl.handle.net/1843/42245
Tipo: | Artigo de Periódico |
Título: | Modelling volatility using state space models with heavy tailed distributions |
Título(s) alternativo(s): | Modelando a volatilidade usando modelos de espaço de estado com distribuições de cauda pesada |
Autor(es): | Frank Magalhães de Pinho Glaura da Conceição Franco Ralph Santos Silva |
Resumo: | This article deals with a non-Gaussian state space model (NGSSM) which is attractive because the likelihood can be analytically computed. The paper focuses on stochastic volatility models in the NGSSM, where the observation equation is modeled with heavy tailed distributions such as Log-gamma, Log-normal and Weibull. Parameter point estimation can be accomplished either using Bayesian or classical procedures and a simulation study shows that both methods lead to satisfactory results. In a real data application, the proposed stochastic volatility models in the NGSSM are compared with the traditional autoregressive conditionally heteroscedastic, its exponential version, and stochastic volatility models using South and North American stock price indexes. |
Abstract: | Este artigo trata de um modelo de espaço de estados não Gaussiano (NGSSM) que é atraente porque a probabilidade pode ser analiticamente computada. O artigo se concentra em modelos de volatilidade estocástica no NGSSM, em que a equação de observação é modelada com distribuições de cauda pesada, como Log-gama, Log-normal e Weibull. A estimativa de ponto de parâmetro pode ser realizada tanto usando procedimentos Bayesianos ou clássicos e um estudo de simulação mostra que ambos os métodos levam a resultados satisfatórios. Em dados reais aplicação, os modelos de volatilidade estocástica propostos no NGSSM são comparados com os tradicionais autoregressivos condicionalmente heterocedástico, sua versão exponencial, e modelos de volatilidade estocástica usando índices de preços de ações da América do Sul e do Norte. |
Assunto: | Estatística Amostragem (estatística) Volatilidade Preços - Brasil - Modelos matemáticos Índices - Mercado de ações |
Idioma: | por |
País: | Brasil |
Editor: | Universidade Federal de Minas Gerais |
Sigla da Instituição: | UFMG |
Departamento: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS ICX - DEPARTAMENTO DE ESTATÍSTICA |
Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
Identificador DOI: | 10.1016/j.matcom.2015.08.005 |
URI: | http://hdl.handle.net/1843/42245 |
Data do documento: | 2016 |
metadata.dc.url.externa: | https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378475415001573 |
metadata.dc.relation.ispartof: | Mathematics and Computers in Simulation |
Aparece nas coleções: | Artigo de Periódico |
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