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http://hdl.handle.net/1843/56781
Type: | Artigo de Periódico |
Title: | Lipschitz recursive equilibrium with a minimal state space and heterogeneous agents |
Authors: | Rodrigo Jardim Raad Lukasz Wosny |
Abstract: | This paper analyzes the Lucas tree model with heterogeneous agents and one asset. We show the existence of a minimal state space Lipschitz continuous recursive equilibrium using Montrucchio (1987) results. The recursive equilibrium implements a sequential equilibrium through an explicit functional equation derived from the Bellman Equation. Our method also allows to prove existence of a recursive equilibrium in a general class of deterministic or stochastic models with several assets provided there exists a Lipschitz selection on the demand correspondence. We provide examples showing applicability of our results. |
Abstract: | Este artigo analisa o modelo de árvore de Lucas com agentes heterogêneos e um ativo. Mostramos a existência de um equilíbrio recursivo contínuo de Lipschitz no espaço de estados mínimo usando os resultados de Montrucchio (1987). O equilíbrio recursivo implementa um equilíbrio sequencial através de uma equação funcional explícita derivada da Equação de Bellman. Nosso método também permite provar a existência de um equilíbrio recursivo em uma classe geral de modelos determinísticos ou estocásticos com diversos ativos desde que exista uma seleção de Lipschitz na correspondência de demanda. Fornecemos exemplos que mostram a aplicabilidade de nossos resultados. |
Subject: | Modelos matemáticos |
language: | eng |
metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
Publisher: | Universidade Federal de Minas Gerais |
Publisher Initials: | UFMG |
metadata.dc.publisher.department: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS ICX - DEPARTAMENTO DE MATEMÁTICA |
Rights: | Acesso Restrito |
metadata.dc.identifier.doi: | 10.1016/j.jmateco.2019.01.006 |
URI: | http://hdl.handle.net/1843/56781 |
Issue Date: | 2019 |
metadata.dc.url.externa: | https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304406819300151 |
metadata.dc.relation.ispartof: | Journal of Mathematical Economics |
Appears in Collections: | Artigo de Periódico |
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