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http://hdl.handle.net/1843/58321| Type: | Artigo de Evento |
| Title: | O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas |
| Authors: | João Eduardo Ribeiro Cleiton Martins Duarte da Silva Eduardo Amat Silva Antônio Artur de Souza Sabrina Espinele da Silva |
| Abstract: | Esse trabalho tem por objetivo analisar o efeito do risco de assimetria informacional na liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas negociados pela B3. Para tanto, escolheu-se como amostra às commodities com possibilidade de liquidação física e/ou financeira e com negociação durante todo o ano, sendo essas, o Boi Gordo, o Café Arábica, o Milho e a Soja. Utilizou-se como proxy para liquidez de mercado, o bid-ask-spread e a Volume- Synchronized Probability of Informed Trading (VPIN), para a probabilidade de presença de assimetria informacional nas negociações. As variáveis foram calculadas valendo-se de dados intradiários, com frequência de minuto a minuto, coletados no portal Market Data da B3, de 01 de junho de 2018 a 31 de maio de 2019. A maioria das observações de bid-ask-spread variou entre -2,5 e 2,5, demostrando uma alta liquidez no mercado futuro de commodities agrícolas, enquanto o maior valor encontrado para a VPIN foi de 0,0198, o que sugere uma baixa probabilidade de negócios informados para este mercado. Pelo modelo estimado, mediante dados em painel, demostrou-se que o risco de assimetria informacional tem baixo poder explicativo sobre a liquidez no mercado futuro de commodities agrícolas. Resultado que diverge dos encontrados na literatura nacional e internacional. |
| Subject: | Microestrutura Liquidez (Economia) Mercadorias |
| language: | por |
| metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
| Publisher: | Universidade Federal de Minas Gerais |
| Publisher Initials: | UFMG |
| metadata.dc.publisher.department: | ENG - DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA PRODUÇÃO FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS |
| Rights: | Acesso Aberto |
| URI: | http://hdl.handle.net/1843/58321 |
| Issue Date: | Nov-2019 |
| metadata.dc.url.externa: | http://adcont.net/index.php/adcont/adcont2019/paper/view/3339 |
| metadata.dc.relation.ispartof: | Congresso de Administração e Contabilidade - AdCont |
| Appears in Collections: | Artigo de Evento |
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| O Risco de Informação Assimétrica sobre a Liquidez dos Contratos Futuros de.pdf | 1.25 MB | Adobe PDF | View/Open |
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