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http://hdl.handle.net/1843/63360| Tipo: | Artigo de Evento |
| Título: | Bitcoins, mercado fraco |
| Autor(es): | Octávio Valente Campos Rafael Morais de Souza Joice Garcia de Oliveira |
| Resumo: | O objetivo deste trabalho é verificar o comportamento da série de retornos do Bitcoin na ótica da hipótese fraca de eficiência de mercado, conforme Fama (1970). Tanto Urquhart (2016) quanto Nadarajah e Chu (2017) fizeram suas análises até o final no ano de 2016. No entanto, observa-se que durante o ano de 2017 o valor do Bitcoin teve um crescimento exponencial, com relevantes oscilações intermediárias. Por isso, foram realizados novos testes tanto para a série completa, como também para uma subamostra composta exclusivamente por dados do ano de 2017 (retornos diários e mensais). Por meio dos testes de raiz unitária de Dickey-Fuller aumentado (ADF) e Phillips-Perron (PP), foi identificado, na série completa, que tanto os retornos diários quanto os mensais apresentam um comportamento estacionário, do qual se conclui que o mercado de Bitcoins não apresenta eficiência fraca, confirmando os achados de Urquhart (2016). Por outro lado, ao verificar apenas a série no ano de 2017 – dado seu comportamento distinto de expressiva valorização – foi observado por meio dos retornos mensais que o mercado de Bitcoins se comporta como um passeio aleatório, sendo classificado neste caso como um mercado eficiente, o que vai ao encontro dos resultados de Nadarajah e Chu (2017). Assim, pode-se concluir que os retornos diários deste mercado possuem um comportamento estacionário e, portanto, possível de previsão. Já os retornos com maiores prazos de realização, após 2016, indicam a presença de comportamentos aleatórios, se enquadrando como um mercado eficiente, na forma fraca, conforme Fama (1970). |
| Assunto: | Bitcoin Contabilidade Administração financeira |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editor: | Universidade Federal de Minas Gerais |
| Sigla da Instituição: | UFMG |
| Departamento: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://hdl.handle.net/1843/63360 |
| Data do documento: | Dez-2018 |
| metadata.dc.url.externa: | https://www.even3.com.br/anais/11casi/118677-bitcoins-mercado-fraco/ |
| metadata.dc.relation.ispartof: | CASI - Congresso de Administração, Sociedade e Inovação |
| Aparece nas coleções: | Artigo de Evento |
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| Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
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