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http://hdl.handle.net/1843/64202
Type: | Artigo de Evento |
Title: | Criptomoedas, mercados fracos e semi-fracos |
Authors: | Octávio Valente Campos Rafael Morais de Souza Wagner Moura Lamounier |
Abstract: | O objetivo desta pesquisa foi verificar o comportamento da série de retornos das 10 maiores criptomoedas na ótica das hipóteses fraca e semi-forte de eficiência de mercado, conforme Fama (1970). Para verificar a hipótese fraca foram realizados os testes de raiz unitária de Dickey-Fuller aumentado (ADF) e Phillips-Perron (PP), cujos resultados identificaram um comportamento estacionário e, portanto, possível de previsão, concluindo assim, que o mercado diário das criptomoedas não apresenta eficiência fraca, conforme Fama (1970). Estes resultados convergem e ampliam os resultados apresentados por Urquhart (2016) e divergem dos expostos por Nadarajah e Chu (2017). Já para avaliar a hipótese semi-forte, foi realizado o teste de causalidade de Granger (1969), avaliando a relação entre preço e volume. Os resultados apontaram para a presença de causalidade bidirecional em três moedas, e nas outras 7, foi possível identificar estatisticamente a maior força de causalidade no sentido “volume causa preço”. Assim, é possível concluir que, no mercado de criptomoedas, o volume passado pode prever o futuro dos preços, podendo-se classificar este mercado como semi-fraco. Isto posto, pode-se concluir que este mercado emergente ainda não é eficiente, conforme Fama (1970), ou seja, as criptomoedas apresentam mercados fracos e semi-fracos. |
Subject: | Bitcoin Finanças |
language: | por |
metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
Publisher: | Universidade Federal de Minas Gerais |
Publisher Initials: | UFMG |
metadata.dc.publisher.department: | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS |
Rights: | Acesso Aberto |
URI: | http://hdl.handle.net/1843/64202 |
Issue Date: | 2019 |
metadata.dc.url.externa: | https://login.semead.com.br/22semead/anais/arquivos/1563.pdf |
metadata.dc.relation.ispartof: | Seminários em Administração |
Appears in Collections: | Artigo de Evento |
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CRIPTOMOEDAS MERCADOS FRACOS E SEMI-FRACOS.pdf | 452.84 kB | Adobe PDF | View/Open |
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