Ondas de fusões e aquisições e variáveis macroeconômicas em mercados emergentes (BRICS)

Leandro Martins Figueiredo

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor1	Marcos Antônio de Camargos	pt_BR
dc.contributor.advisor1Lattes	http://lattes.cnpq.br/6298467708503632	pt_BR
dc.contributor.referee1	Bruno Pérez Ferreira	pt_BR
dc.contributor.referee2	Wagner Moura Lamounier	pt_BR
dc.contributor.referee3	Marcelo Resende de Mendonça e Silva	pt_BR
dc.creator	Leandro Martins Figueiredo	pt_BR
dc.creator.Lattes	http://lattes.cnpq.br/4497535861007764	pt_BR
dc.date.accessioned	2024-07-18T16:21:59Z	-
dc.date.available	2024-07-18T16:21:59Z	-
dc.date.issued	2024-02-05	-
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/1843/70916	-
dc.description.resumo	Em nível micro, a atividade de fusões e aquisições (F&As) caracteriza-se por ser uma importante estratégia corporativa, cujos desdobramentos impactam fortemente as empresas envolvidas e, dependendo do seu porte, promovem rearranjos no ambiente de negócios. Em nível macro, essa atividade é caracterizada pela ocorrência em ondas que alternam períodos de maior e menor intensidade, com longos períodos de normalidade e curtos momentos de abrupta elevação da quantidade de operações, ocasionados muitas vezes pela ciclicidade do mercado de capitais e do desempenho da economia. Assumindo cada vez mais relevância no cenário geopolítico e econômico mundial, os países emergentes que formam os BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul) recentemente têm apresentado destacado papel nas ondas de F&As, essencialmente em âmbito regional e local. O objetivo deste estudo foi identificar e analisar como as variáveis macroeconômicas e de mercado se relacionam com o padrão de ondas de F&As no contexto de países emergentes membros do BRICS. Em termos metodológicos, foram utilizados dados trimestrais, de 2004-T2 até 2021-T3, sendo as variáveis explicativas câmbio, taxa de juros de empréstimos, índice do mercado de ações e PIB, com um modelo, que, apesar de ainda pouco usado na literatura, apresenta-se como o mais indicado para se analisar o padrão de comportamento em ondas da atividade de F&As, o Markov-Switching (M-S), no qual foram inseridas funções de Regressão Linear. Constatou-se que as F&As analisadas apresentaram padrão de ondas e que as variáveis macroeconômicas conseguem explicá-las, quando se considera a análise por país, confirmando, assim, a validade e eficácia do modelo M-S, bem como das proxies utilizadas na revisão de ondas dessa atividade. No entanto, esse resultado não foi observado para a análise das F&As agregadas setorialmente. Ademais, nesse padrão de ondas, observou-se que, no estado de alta, a variância da série é maior e que, durante a pandemia de COVID-19, a quantidade de F&As no agregado dos BRICS atingiu um patamar mínimo que não era observado desde 2005. Destaca-se, por fim, que este estudo contribui para preencher parte da lacuna existente na literatura que combina a escassez de pesquisas sobre o objeto de análise (F&As), método (M-S) e contexto de mercado (BRICS). Em termos práticos, a pesquisa contribui para a área de investimentos e agentes reguladores pois fornece um modelo de previsão de ondas de F&As.	pt_BR
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal de Minas Gerais	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS	pt_BR
dc.publisher.program	Programa de Pós-Graduação em Administração	pt_BR
dc.publisher.initials	UFMG	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Ondas de Fusões e Aquisições	pt_BR
dc.subject	Markov-Switching	pt_BR
dc.subject	Variáveis Macroeconômicas	pt_BR
dc.subject	Análise Multivariada	pt_BR
dc.subject.other	Macroeconomia	pt_BR
dc.subject.other	Países do BRICS	pt_BR
dc.subject.other	Empresas – Fusão e incorporação	pt_BR
dc.title	Ondas de fusões e aquisições e variáveis macroeconômicas em mercados emergentes (BRICS)	pt_BR
dc.type	Dissertação	pt_BR
dc.identifier.orcid	https://orcid.org/0009-0005-9900-3387	pt_BR
Appears in Collections:	Dissertações de Mestrado

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