Criptomoedas, mercados fracos e semi-fracos
| dc.creator | Octávio Valente Campos | |
| dc.creator | Rafael Morais de Souza | |
| dc.creator | Wagner Moura Lamounier | |
| dc.date.accessioned | 2024-02-19T15:35:05Z | |
| dc.date.accessioned | 2025-09-09T01:23:32Z | |
| dc.date.available | 2024-02-19T15:35:05Z | |
| dc.date.issued | 2019 | |
| dc.identifier.issn | 2177-3866 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/1843/64202 | |
| dc.language | por | |
| dc.publisher | Universidade Federal de Minas Gerais | |
| dc.relation.ispartof | Seminários em Administração | |
| dc.rights | Acesso Aberto | |
| dc.subject | Bitcoin | |
| dc.subject | Finanças | |
| dc.subject.other | Criptomoedas | |
| dc.subject.other | Hipóteses de eficiência de mercado | |
| dc.subject.other | Causalidade de Granger | |
| dc.title | Criptomoedas, mercados fracos e semi-fracos | |
| dc.type | Artigo de evento | |
| local.citation.issue | 22 | |
| local.description.resumo | O objetivo desta pesquisa foi verificar o comportamento da série de retornos das 10 maiores criptomoedas na ótica das hipóteses fraca e semi-forte de eficiência de mercado, conforme Fama (1970). Para verificar a hipótese fraca foram realizados os testes de raiz unitária de Dickey-Fuller aumentado (ADF) e Phillips-Perron (PP), cujos resultados identificaram um comportamento estacionário e, portanto, possível de previsão, concluindo assim, que o mercado diário das criptomoedas não apresenta eficiência fraca, conforme Fama (1970). Estes resultados convergem e ampliam os resultados apresentados por Urquhart (2016) e divergem dos expostos por Nadarajah e Chu (2017). Já para avaliar a hipótese semi-forte, foi realizado o teste de causalidade de Granger (1969), avaliando a relação entre preço e volume. Os resultados apontaram para a presença de causalidade bidirecional em três moedas, e nas outras 7, foi possível identificar estatisticamente a maior força de causalidade no sentido “volume causa preço”. Assim, é possível concluir que, no mercado de criptomoedas, o volume passado pode prever o futuro dos preços, podendo-se classificar este mercado como semi-fraco. Isto posto, pode-se concluir que este mercado emergente ainda não é eficiente, conforme Fama (1970), ou seja, as criptomoedas apresentam mercados fracos e semi-fracos. | |
| local.publisher.country | Brasil | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS | |
| local.publisher.initials | UFMG | |
| local.url.externa | https://login.semead.com.br/22semead/anais/arquivos/1563.pdf |