Inclusão financeira, efeito crownding-out e inadimplência bancária entre 2008 e 2019
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Membros da banca
Resumo
O objetivo deste artigo é analisar se as instituições financeiras dotadas da capacidade de promover a
inclusão financeira, os fazem mesmo em momentos adversos. Quatro tipos de instituições financeiras foram
analisados: os bancos públicos, os bancos privados, as cooperativas de crédito e de forma complementar as
fintechs. Entende-se que em momentos adversos os bancos públicos podem atuar de forma a suavizar a
restrição de crédito gerada pelos bancos privados, promovendo aumento do endividamento governamental
e uma pressão ascendente nas taxas de juros (efeito conhecido como crowding-out). Neste sentido, duas
foram as hipóteses assumidas: [i] a da existência do efeito crowding-out no sistema de empréstimos de
varejo nacional; e [ii] que a inadimplência dos consumidores (pessoas físicas e jurídicas) é um dos
principais fatores que promovem a redução da oferta de empréstimos por todas as instituições financeiras.
Para avaliar essa relação estimou-se a demanda de mercado adaptando o procedimento de Berry (1994)
para obter a elasticidade-preço da demanda além das taxas de desvio (de acordo com a teoria de pressão
ascendentes de preços de Farrell e Shapiro, 2010). A partir dos resultados foi possível verificar que a
existência do efeito crowding-out está presente parcialmente entre os bancos públicos e bancos privados,
pois as cooperativas de crédito, tais como os bancos públicos, expandem empréstimos bancários em
momentos adversos. No que tange as empresas de tecnologias (fintechs), a participação dessas firmas no
mercado nacional ainda é incipiente, de forma que políticas de inclusão social à novas tecnologias são mais
necessárias do que políticas públicas voltadas para o sistema financeiro.
Abstract
This article aims to analyze whether financial institutions with the ability to promote financial inclusion do
so even in adverse moments. Four types of financial institutions were analyzed: public banks, private banks,
credit unions, and in a complementary way to fintech. It is understood that in adverse moments public
banks can act in a way to soften the credit restriction generated by private banks, promoting increased
government indebtedness and upward pressure on interest rates (known as crowding-out effect). In this
sense, two hypotheses were assumed: [i] the existence of the crowding-out effect in the national retail
lending system; and [ii] that consumer delinquency is one of the main factors that promote the reduction
of the supply of loans by all financial institutions. To evaluate this hypothesis, market demand was
estimated by adapting the Berry procedure (1994) to assess the price-elasticity of demand in addition
diversion rations (according to Farrell and Shapiro, 2010) Upward Price Pressure Theory. From the results,
it was possible to verify that the existence of the crowding-out effect is partially present between public
banks and private banks because credit unions, such as public banks, expand bank loans in adverse
moments. As far as fintech companies are concerned, the participation of these firms in the national market
is still incipient, so that policies of social inclusion to new technologies are more necessary than public
policies aimed at the financial system
Assunto
Instituições financeiras, Finanças
Palavras-chave
Inclusão Financeira, Pressão Ascendente dos Preços, Efeito Crowding-out, Inadimplência Bancária
Citação
Curso
Endereço externo
https://www.anpec.org.br/encontro/2020/submissao/files_I/i8-4347e7d1c4b256d753f4afba092baca3.pdf