Análise do impacto da oscilação da taxa de juros e mercado acionário norteamericano nos mercados emergentes
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Universidade Federal de Minas Gerais
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Resumo
Por meio da análise do comportamento do mercado norteamericano de capitais, este estudo
teve por objetivo identificar o efeito de mudanças estruturais externas no preço dos ativos dos
mercados emergentes. Em termos metodológicos, foi utilizado o modelo de Auto-Regressão
Vetorial e os testes de Dickey-Fuller, Granger e Função de Impulso-Resposta para determinar
se oscilações da taxa de juros americana de 10 anos e do Índice S&P 500 influenciam na
determinação da SELIC, Ibovespa e no MSCI EM e uma amostra de séries temporais com
dados mensais entre 2011-2016. Constatou-se que oscilações no índice S&P 500 e na taxa de
juros americana não foram estatisticamente significantes na determinação das variáveis dos
países emergentes. A taxa de juros brasileira apresentou determinação significante por suas
próprias variáveis defasadas, indicando que o comportamento passado da taxa de juros
influencia nas decisões futuras do COPOM. Apenas a variável Ibovespa respondeu a choques
inesperados no S&P 500 e na taxa de juros americana.
Abstract
Assunto
Administração de empresas
Palavras-chave
Taxa de Juros, Mercados Emergentes, Interdependência de mercados globais
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Curso
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https://www.even3.com.br/anais/mpct2019/151177-analise-do-impacto-da-oscilacao-da-taxa-de-juros-e-mercado-acionario-norte-americano-nos-mercados-emergentes/