A assimetria informacional como fator explicativo da liquidez de mercado dos contratos futuros de commodities agrícolas
| dc.creator | João Eduardo Ribeiro | |
| dc.creator | Antônio Artur de Souza | |
| dc.creator | Cleiton Martins Duarte da Silva | |
| dc.creator | Eduardo Amat Silva | |
| dc.creator | Eduardo de Abreu Moraes | |
| dc.date.accessioned | 2025-05-20T13:53:14Z | |
| dc.date.accessioned | 2025-09-08T23:58:22Z | |
| dc.date.available | 2025-05-20T13:53:14Z | |
| dc.date.issued | 2020 | |
| dc.identifier.issn | 2676-0061 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/1843/82367 | |
| dc.language | por | |
| dc.publisher | Universidade Federal de Minas Gerais | |
| dc.relation.ispartof | USP International Conference in Accounting | |
| dc.rights | Acesso Aberto | |
| dc.subject | Liquidez (Economia) | |
| dc.subject | Produtos agrícolas | |
| dc.subject.other | Assimetria Informacional | |
| dc.subject.other | Liquidez de Mercado | |
| dc.subject.other | Commodities Agrícola | |
| dc.title | A assimetria informacional como fator explicativo da liquidez de mercado dos contratos futuros de commodities agrícolas | |
| dc.type | Artigo de evento | |
| local.citation.epage | 18 | |
| local.citation.issue | 20 | |
| local.citation.spage | 1 | |
| local.description.resumo | Esse trabalho tem por objetivo analisar o efeito do risco de assimetria informacional na liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas negociados pela B3. Para tanto, escolheu-se como amostra as commodities com possibilidade de liquidação física e/ou financeira e com negociação durante todo o ano: o Boi Gordo, o Café Arábica, o Milho e a Soja. A analise foi realizada por meio de um modelo de dados em painel, utilizando-se como proxy para liquidez de mercado, o Spread, para a probabilidade de presença de assimetria informacional nas negociações a VPIN e, como variáveis de controle, o número de negócios, o volume negociado e a volatilidade dos preços. As variáveis foram calculadas valendo-se de dados intradiários, coletados no portal Market Data da B3, de 01 de dezembro de 2018 a 30 de novembro de 2019. No que concerne a liquidez de mercado, os contratos de soja e boi gordo foram os mais e menos líquidos, respectivamente. A maior probabilidade de negócios informados foi identificada nos contratos de soja, enquanto os contratos de milho tiveram a menor propabilidade. Pelo modelo estimado, demostrou-se que as variáveis consideradas são capazes de explicar 43,08% da variação do Spread. Além disso, os resultados mostraram uma relação inversa entre o risco de se negociar com assimetria informacional e a liquidez de mercado, divergindo dos resultados encontrados na literatura nacional e internacional. Por meio da correlação de Pearson entre a VPIN e o Spread, evidenciou-se uma correlação fraca entre estas duas variáveis, resultato abaixo do encontrado no mercado futuro americano. | |
| local.publisher.country | Brasil | |
| local.publisher.department | ENG - DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA PRODUÇÃO | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS | |
| local.publisher.initials | UFMG | |
| local.url.externa | https://congressousp.fipecafi.org/anais/20UspInternational/ArtigosDownload/2189.pdf |