Análise de indicadores contábeis como instrumento de identificação de operações de fechamento voluntário de capital

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dc.creatorOtávio Araujo de Carvalho
dc.creatorFilipi Assunção Oliveira
dc.creatorGlaysson Aguilar de Araújo
dc.creatorLara Alves Corrêa
dc.date.accessioned2022-05-06T22:27:43Z
dc.date.accessioned2025-09-09T00:14:41Z
dc.date.available2022-05-06T22:27:43Z
dc.date.issued2020
dc.format.mimetypepdf
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/1843/41446
dc.languagepor
dc.publisherUniversidade Federal de Minas Gerais
dc.relation.ispartofUSP International Conference in Accounting
dc.rightsAcesso Aberto
dc.subjectIndicadores Contábeis
dc.subjectEstrutura de Capital
dc.subjectFechamento Voluntário de Capital
dc.titleAnálise de indicadores contábeis como instrumento de identificação de operações de fechamento voluntário de capital
dc.typeArtigo de evento
local.citation.issue20
local.description.resumoA presente pesquisa teve como principal objetivo identificar e analisar os indicadores contábeis que podem ser utilizados como determinantes para o fechamento voluntário de capital de empresas no mercado de ações brasileiro. Este objetivo foi desenvolvido em virtude da existência de um número crescente de casos em que companhias abertas optam voluntariamente por realizar o movimento de fechamento de capital no mercado de ações brasileiro, encerrando a comercialização de seus títulos patrimoniais no mercado aberto. Para tanto, foi proposto um modelo de regressão logística (Logit), visando realizar a classificação de empresas que fecharam o capital em 2018, com base nas informações contábeis disponibilizadas por estas companhias nos anos de 2016 e 2017. As variáveis explicativas no modelo foram: “fluxo de caixa livre”, “alavancagem e risco financeiro”, “tamanho da empresa”, “tributação” e “necessidade de financiamento externo”. No total, foram analisados 6 eventos (empresa/ano) de fechamento de capital, comparados com 25 eventos de não fechamento de capital. O modelo proposto apresentou uma sensibilidade (classificação adequada de casos positivos) na ordem de 83,33%, e para os eventos de não fechamento voluntário de capital, o modelo classificou corretamente 21 dos 25 eventos estudados, representando uma especificidade de 84%. A curva Característica de Operação do Receptor(ReceiverOperatingCharacteristc - ROC), medida da capacidade do modelo proposto em discriminar as categorias da variável dependente, apresentou resultado igual a 95,33%, demonstrando bom poder discriminatório. Diante dos resultados, a presente pesquisa contribui para a compreensão dos determinantes nas operações de fechamento de capital voluntário no âmbito do mercado acionário brasileiro, bem como apresenta um modelo com bons níveis preditivos e de classificação correta
local.publisher.countryBrasil
local.publisher.departmentFCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS
local.publisher.initialsUFMG
local.url.externahttps://congressousp.fipecafi.org/anais/20UspInternational/ArtigosDownload/2548.pdf

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