Volume de captação, resgates e nível de liquidez: efeitos no retorno ajustado de fundos multimercado direcionados ao investidor de varejo no Brasil
| dc.creator | Flavia Vital Januzzi | |
| dc.creator | Sabrina Amélia de Lima e Silva | |
| dc.creator | Aureliano Angel Bressan | |
| dc.creator | Robert Aldo Iquiapaza Coaguila | |
| dc.date.accessioned | 2022-05-17T21:55:17Z | |
| dc.date.accessioned | 2025-09-09T00:08:57Z | |
| dc.date.available | 2022-05-17T21:55:17Z | |
| dc.date.issued | 2016-11 | |
| dc.identifier.issn | 2177-3866 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/1843/41776 | |
| dc.language | por | |
| dc.publisher | Universidade Federal de Minas Gerais | |
| dc.relation.ispartof | XIX SEMEAD | |
| dc.rights | Acesso Aberto | |
| dc.subject | Economia | |
| dc.subject | Fundos de investimento | |
| dc.subject.other | Fundos mútuos de investimento | |
| dc.subject.other | Captação líquida dos fundos | |
| dc.subject.other | Performance | |
| dc.title | Volume de captação, resgates e nível de liquidez: efeitos no retorno ajustado de fundos multimercado direcionados ao investidor de varejo no Brasil | |
| dc.type | Artigo de evento | |
| local.citation.issue | 19 SEMEAD Seminários Administração USP | |
| local.description.resumo | Com base na análise de 634 fundos multimercados brasileiros destinados a investidores de varejo durante o período de outubro de 2009 a dezembro de 2015, este estudo buscou avaliar o impacto do volume de captações, resgates e nível de liquidez sobre o Índice de Sharpe Ajustado (ISA) trimestral desses fundos. Como proxy para o nível de liquidez, utilizou-se a soma do montante aplicado em disponibilidades e operações compromissadas. Para viabilizar as análises empregou-se o modelo de regressão quantílica. Os resultados sinalizam que não existe relação significativa entre o nível de liquidez e o desempenho do fundo. Todavia, constatou-se que o volume de resgates afeta negativa e significativamente a performance dos fundos em determinados quantis. Os resultados obtidos vão ao encontro das evidências encontradas por Rakowski (2010) para o mercado norte-americano. No que tange à captação, evidenciou-se que com exceção dos fundos de pior desempenho, aqueles com maior captação corrente tendem a apresentar um melhor desempenho atual. No entanto, a maior entrada de recursos acaba por comprometer a rentabilidade futura dos mesmos. | |
| local.publisher.country | Brasil | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS | |
| local.publisher.department | ICX - DEPARTAMENTO DE ESTATÍSTICA | |
| local.publisher.initials | UFMG | |
| local.url.externa | http://www.semead.com.br |