Política de dividendos e períodos de recessão: evidências no mercado de capitais brasileiro
| dc.creator | Camila Teresa Martucheli | |
| dc.creator | João Eduardo Ribeiro | |
| dc.creator | Eduardo Amat Silva | |
| dc.creator | Antônio Artur De Souza | |
| dc.creator | Juliano Lima Pinheiro | |
| dc.date.accessioned | 2025-06-17T14:40:23Z | |
| dc.date.accessioned | 2025-09-09T00:39:15Z | |
| dc.date.available | 2025-06-17T14:40:23Z | |
| dc.date.issued | 2020-07 | |
| dc.identifier.issn | 2676-0061 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/1843/82999 | |
| dc.language | por | |
| dc.publisher | Universidade Federal de Minas Gerais | |
| dc.relation.ispartof | USP International Conference in Accounting | |
| dc.rights | Acesso Aberto | |
| dc.subject | Dividendos | |
| dc.subject | Economia | |
| dc.subject.other | Ciclo econômico | |
| dc.subject.other | Política de dividendos | |
| dc.subject.other | Índice payout | |
| dc.subject.other | Índice dividend yield | |
| dc.title | Política de dividendos e períodos de recessão: evidências no mercado de capitais brasileiro | |
| dc.type | Artigo de evento | |
| local.citation.epage | 15 | |
| local.citation.issue | 20 | |
| local.citation.spage | 1 | |
| local.description.resumo | O objetivo desse estudo é observar o comportamento da distribuição de dividendos das empresas listadas na B3, comparando os períodos de expansão e de recessão na economia brasileira. Para tanto, foram levantados dados secundários referentes às informações contábeis e indicadores financeiros de ações de empresas de capital aberto ativas e inativas, no período de 1995 a 2016, bem como os dados sobre os anos de ascensão e recessão econômica coletados no Comitê de Datação de Ciclos Econômicos 2017. A análise dos dados foi realizada por meio de dois modelo de dados em painel, o qual contaram com o índice payout e com o índice dividend yield como variáveis dependentes e uma dummy classificada como 1, para os anos em que houve recessão econômica e 0 para os anos em que houve ascensão econômica, como variável independente. Além disso, foram acrescentadas ao modelo, as variáveis de controle alavancagem financeira, tamanho e o lucro por ação. O resultado evidenciou que, independentemente da proxy de distribuição de dividendos utilizada, as empresas aumentam a distribuição de dividendos em períodos de recessão, quando há maior incerteza no mercado. No que tange às variáveis de controle, para o modelo estimado utilizando a proxy índice payout, apenas a alavancagem financeira não se mostrou significante, enquanto o tamanho e o lucro por ação foram positivamente significantes. No modelo que tem a proxy dividend yield como variável dependente, o lucro por ação não se mostrou significante, ao passo que a alavancagem financeira e o tamanho se mostraram negativamente correlacionadas ao dividend yield. Este estudo oferece uma contribuição importante para a identificação do aspecto economômico na política de dividendos das empresas brasileiras e na criação de valor para os acionistas em períodos de recessão econômica. | |
| local.publisher.country | Brasil | |
| local.publisher.department | ENG - DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA PRODUÇÃO | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS | |
| local.publisher.department | FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS | |
| local.publisher.initials | UFMG | |
| local.url.externa | https://congressousp.fipecafi.org/anais/20UspInternational/ArtigosDownload/2280.pdf |