Inclusão financeira e desempenho de cooperativas de crédito brasileiras
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Editor
Universidade Federal de Minas Gerais
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Tipo
Tese de doutorado
Título alternativo
Financial inclusion and performance of Brazilian credit unions
Primeiro orientador
Membros da banca
Jacqueline Veneroso Alves da Cunha
Ana Maria Hermeto Camilo de Oliveira
Diógenes de Souza Bido
Elvira Cruvinel Ferreira
Lucas Ayres Barreira de Campos Barros
Ana Maria Hermeto Camilo de Oliveira
Diógenes de Souza Bido
Elvira Cruvinel Ferreira
Lucas Ayres Barreira de Campos Barros
Resumo
As instituições financeiras são agentes essenciais para a concretização da intermediação
financeira e disponibilização de acesso e uso dos serviços financeiros no mercado. Com
objetivos econômicos e sociais, as cooperativas de crédito possuem na sua essência as
preocupações com seus cooperados e com a comunidade, o que ressalta sua importância
no processo de intermediação financeira. Fundamentado nisso, esta tese discute as
características das cooperativas de crédito enquanto organizações econômicas trazendo
como pano de fundo teorias econômicas e da cooperação. O estudo considera essas
características e verifica as dinâmicas entre as funções econômica e social das
cooperativas com a inclusão financeira, tendo como objetivo geral analisar a relação
entre o desempenho financeiro e social das cooperativas de crédito e a inclusão
financeira nos municípios brasileiros. A partir dos aspectos teóricos e da revisão de
literatura o estudo postula a seguinte tese: o desempenho social das cooperativas de
crédito brasileiras estimula o processo de inclusão financeira, o qual influência
positivamente o desempenho econômico-financeiro das cooperativas de crédito. Para a
operacionalização e estudo dos fenômenos, as abordagens metodológicas consideram a
proposição de métricas para avaliação do desempenho social e da inclusão financeira,
enquanto para o desempenho econômico-financeiro foram utilizadas variáveis do
sistema PEARLS. Inicialmente foi realizada uma análise de dados geoespaciais com
técnicas de mapeamento a fim de observar o comportamento da inclusão financeira no
território brasileiro. A análise conjunta dos fenômenos, por sua vez, foi realizada a partir
da utilização de modelagem multinível, que possibilitou a avaliação dos níveis
cooperativa de crédito e município, considerando um painel de dados de 2016 a 2022.
Em síntese, verifica-se que há uma mudança geral no comportamento da inclusão
financeira no país, em que se observa reduções no período de 2019 a 2022, indicando
menor disponibilidade e uso de serviços financeiros por parte das pessoas atendidas.
Além disso, foi identificado menor nível de inclusão financeira nas regiões Norte e
Nordeste do país, indicando necessidade de políticas que visem alcançar territórios que
apresentem deficiências em termos de inclusão. Por sua vez, a análise dos resultados
econométricos indicou a confirmação da tese apresentada. De forma geral, o
desempenho social das cooperativas de crédito, mediado pela inclusão financeira do
município em que estão sediadas, está relacionado positivamente ao seu desempenho
econômico-financeiro. Foi observada a redução do risco da carteira de crédito, o
aumento da eficiência das operações de crédito, da rentabilidade e da liquidez imediata
em cooperativas de crédito que apresentaram maior participação feminina entre seus
membros. Por outro lado, cooperativas de crédito com maior parcela retida de fundos
sociais e estatutários apresentaram menor eficiência nas operações de crédito, menor
rentabilidade sobre o patrimônio líquido e menor liquidez imediata, apesar de terem
apresentado cobertura administrativa melhor a partir de suas rendas de prestação de
serviços. Os resultados do estudo avançam na literatura da área ao propor as medidas de
desempenho social e de inclusão financeira e ao encontrar novas relações para as
dinâmicas entre o desempenho das cooperativas de crédito e a inclusão financeira
municipal. Além disso, o estudo inova ao considerar a modelagem multinível para tratar
a relação entre o desempenho das instituições financeiras cooperativas e a inclusão
financeira em nível municipal, trazendo resultados mais robustos dessas relações. Esses
resultados, portanto, podem auxiliar a implementação de políticas de inclusão no país e
de busca pelo desenvolvimento do sistema financeiro, sinalizando importantes
encadeamentos para órgãos reguladores e entidades cooperativistas.
Abstract
Financial institutions play a crucial role in conducting financial intermediation and
facilitating access to financial services in the market. With economic and social
objectives, credit unions primarily prioritize the well-being of their members and the
community, underscoring their significance in the financial intermediation process. In
light of this, the thesis examines the characteristics of credit unions as economic
organizations, utilizing economic and cooperation theories as a framework. The study
explores these characteristics and investigates the interplay between the economic and
social functions of cooperatives with financial inclusion, aiming to analyze the
relationship between the financial and social performance of credit unions and financial
inclusion in Brazilian municipalities. Building on theoretical aspects and a literature
review, the study posits the following thesis: the social performance of Brazilian credit
unions stimulates the process of financial inclusion, positively influencing the
economic-financial performance of credit unions. To operationalize and study the
phenomena, the methodological approaches involve proposing metrics for evaluating
social performance and financial inclusion, while economic-financial performance
variables from the PEARLS system are utilized. Initially, geospatial data analysis is
conducted using mapping techniques to observe the behavior of financial inclusion
across Brazilian territory. The joint analysis of the phenomena utilizes multilevel
modeling, enabling evaluation at both the credit cooperative and municipal levels,
considering a panel of data from 2016 to 2022. In summary, a general shift in the
behavior of financial inclusion in the country is evident, with observed reductions from
2019 to 2022, indicating decreased availability and usage of financial services by the
population served. Additionally, lower levels of financial inclusion are identified in the
North and Northeast regions, emphasizing the need for policies targeting territories with
inclusion deficiencies. Econometric results confirm the presented thesis. In general, the
social performance of credit unions, mediated by the financial inclusion of the
municipality in which they operate, is positively correlated with their economicfinancial performance. Credit unions with greater female participation among their
members exhibit a reduction in credit portfolio risk and an increase in the efficiency of
credit operations, profitability, and immediate liquidity. Conversely, those with a larger
portion of retained social and statutory funds show lower efficiency in credit operations,
decreased profitability on equity, and lower immediate liquidity, despite presenting
better administrative coverage based on service provision income. The study contributes
to the literature by proposing measures of social performance and financial inclusion
and uncovering new relationships between the performance of credit unions and
municipal financial inclusion. Furthermore, it innovates by employing multilevel
modeling to address the relationship, providing more robust results. These findings can
inform the implementation of inclusion policies and contribute to the development of
the financial system, offering valuable insights for regulatory bodies and cooperative
entities.
Assunto
Palavras-chave
Inclusão Financeira, Desempenho Social, Desempenho Econômico-Financeiro, Cooperativismo de Crédito
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