Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1843/46584
Type: Artigo de Periódico
Title: Estrutura de capital e qualidade da informação contábil: evidências empíricas no mercado brasileiro no período de 2008-2014
Other Titles: Capital structure and value relevance: empirical evidences in Brazilian Market from 2008-2014
Authors: Vagner Antônio Marques
Erika Michelle da Silva Bicalho
Nataniel Geraldo Mendes Peixoto
Hudson Fernandes Amaral
Abstract: O presente estudo buscou analisar o efeito da estrutura de capital sobre a relevância do valor. Para tanto, utilizou-se uma amostra de 47 empresas com dados trimestrais no período de 2008-2014 as quais compunham o índice IBOVESPA no 2º. semestre/2014. O estudo de caráter descritivo, documental e com abordagem quantitativa, usou a análise de regressão com dados em painel, como técnica de análise de dados. Os resultados evidenciaram que o Nível de Endividamento (NivEnd) não possui efeito significativo no modelo de relevância do valor proposto por Ohlson (2001). Esses achados se justificam, pois o nível de endividamento pode ser deduzido pelo valor do Patrimônio Líquido já incluso no modelo em questão, além das limitações inerentes às características do mercado financeiro brasileiro (Santos et al., 2008). Adicionalmente, observou-se que o Endividamento Financeiro Estrangeiro (NivEndFinEstr) gera um ganho informacional na predição do valor de mercado das companhias participantes da amostra.
Abstract: This study investigates the effect of capital structure on the value relevance. Therefore, we used a sample of 47 companies with quarterly data in the 2008-2014 period companies comprising the Ibovespa index in 2º. semestre / 2014. The study descriptive, documental and quantitative approach used regression analysis with panel data as a data analysis technique. The results showed that the debt level (NivEnd) has no significant effect on the model of value relevance proposed by Ohlson (2001). These findings are justified as the level of debt can be deducted by the amount of equity already included in the model in question, beyond the limitations inherent characteristics of the Brazilian financial market (Santos et al., 2008). Additionally, it noted that the financial indebtedness Foreign (NivEndFinEstr) generates an informational gain to predict the market value of companies participating in the sample.
Subject: Capital (Economia)
language: por
metadata.dc.publisher.country: Brasil
Publisher: Universidade Federal de Minas Gerais
Publisher Initials: UFMG
metadata.dc.publisher.department: FCE - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS
Rights: Acesso Aberto
URI: http://hdl.handle.net/1843/46584
Issue Date: 2017
metadata.dc.relation.ispartof: Portuguese Journal of Finance, Management and Accounting
Appears in Collections:Artigo de Periódico

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